随着经济重心向东南亚转移，投资者面临哪些机遇？
海峡时报的 James Cheo
新加坡 — — 东南亚正处于黄金时代的风口浪尖：经济重心将转移到该地区，但大多数全球投资者在这里的投资仍然不足。
东盟 10 个经济体可能各不相同，但未来几年的机遇令人兴奋。
2022 年，东盟将受到强劲消费、投资支出和出口的推动，而且这种韧性将持续下去。但随着 2023 年全球经济增长放缓，其中一些有利因素将开始消退。
经济增长放缓的好消息是通胀应该达到顶峰，因此该地区的紧缩货币政策也应该达到顶峰。利率见顶以及美元疲软将为东盟带来一些缓解。
即使中国经济停摆，该地区的经济在 2022 年仍然非常有弹性。今年，随着中国的重新开放，东盟将得到巨大的推动。东盟国家与中国大陆之间的贸易额已从二十年前的 400 亿美元增长到目前的 8500 亿美元（1.15 万亿新元）。
该地区之所以如此强大，是因为在过去十年中，东盟经济体随着去杠杆化和持续投资基础设施而经历了健康的重置。
因此，该地区的企业已经形成了坚韧的基本实力和更强大的资产负债表，以抵御全球的不确定性。
但东盟的增长前景将在未来十年加速，因为几十年前不那么强劲的几个因素现在已经存在，而且比以往任何时候都更加强劲。该地区的增长因素可以用缩写词“Tiger”来说明。
“T”代表科技或数字经济； “I”代表中产阶级收入的增加； “G”代表绿色转型； “E”代表能源基础设施； “R”代表区域全面经济伙伴关系（RCEP）。
技术或数字经济
疫情加速了东盟互联网经济的发展，数字化成为主流。
该地区的数字经济预计将加速增长，到 2025 年将增长至 3300 亿美元。这种增长并非偶然。东盟拥有超过 1000 万在线商户，电子商务销售额激增，预计到 2025 年营业额将增至 1500 亿美元。
数字平台是技术创新、新商业模式和价值主张的结合，通过数字渠道为广大人口提供一系列新产品和服务。
东南亚互联网用户数量持续增长，2022 年新增用户 2000 万，使总用户数达到 4.6 亿。数字技术的使用正在提高东盟经济的生产力，并为下一个增长时代奠定基础。
中产阶级收入增加
东盟拥有 6.8 亿人口，是仅次于中国和印度的第三大人口市场，占世界人口的近 9%。该地区人口结构优越，工作人口相对年轻且不断增长。
东盟的年轻人已经成年。近一半的人口年龄在 30 岁以下，其庞大的劳动力估计要到 2045 年才会达到顶峰，比中国晚大约 30 年。
这些年轻、精通数字技术、生产力高且不断增长的劳动力队伍为该地区的发展提供了一条漫长的增长跑道。东盟中产阶级的崛起是世界上最大的经济火车头之一，他们的消费支出预计在未来十年内将翻一番，达到 4 万亿美元。
绿色转型
东盟的绿色转型每年可带来超过1万亿美元的经济机会。
该地区的资源开采和能源生产仍然非常依赖煤炭且效率低下，必须以可持续的方式脱碳。东盟设定了到2025年可再生能源在一次能源供应中所占份额达到23%的目标。
突然用可再生能源取代化石燃料是不现实的。然而，向天然气的过渡是一个容易实现的目标。绿色氢技术的进步可能是一个解决方案，但由于该地区有大量土地，太阳能和风能有大幅增长的潜力。
此外，随着全球对电动汽车电池生产至关重要的镍的需求加速，东盟资源丰富的地区可能成为脱碳大趋势的重要受益者。
印度尼西亚是主要受益者，因为该国拥有世界上最大的镍矿石储量，占全球产量的四分之一。
能源基础设施
东盟预计未来十年人口将激增9000万，这将对现有基础设施带来更大压力。城市是气候变化的一个关键因素，占碳排放量的75%，其中交通和建筑是最大的排放源。
智能建筑解决方案可以通过有效利用能源来节省成本。
但为了解决气候变化问题，交通运输的未来必须是电动的，而电动交通在全球市场渗透率中还不到 1%，显得微不足道。印度尼西亚的雄心勃勃的目标是在未来五年内让电动汽车占其总产量的 20%。
在全球范围内，电动汽车预计每年增长 36%，到2030 年达到 2.45 亿辆，是当今水平的 30 倍以上。
东盟的基础较低，预计将出现更大的指数扩张。电动两轮和三轮汽车将占电动汽车总数的最大份额，因为这一类别最适合快速过渡到电动汽车。
有了这些目标，电动汽车基础设施将得到巨大改善。例如，新加坡的目标是到 2030 年部署 60,000 个充电站，并要求所有新注册的汽车均为清洁能源车型，并寻求到 2040 年逐步淘汰内燃机。
区域全面经济伙伴关系
全球最大的自由贸易协定——区域全面经济伙伴关系协定的实施将进一步促进该地区贸易一体化、加速投资。
它还将实现跨境监管的标准化，从而提高整个地区的贸易效率。
由于营商便利性显着改善和有利的人口结构，该地区在外国直接投资方面处于有利地位。当公司寻找新地点以使供应链多样化时，这一点尤其重要。
东盟作为一个地区具有互补优势：印度尼西亚拥有自然资源；新加坡作为重要的金融中心；马来西亚在电子制造方面的实力；以及泰国强劲的汽车行业。
通过自由贸易协定作为一个地区，东盟有潜力成为未来领先的制造中心，一个建立在自动化、机器人技术和人工智能基础上的制造中心。
• 作者是汇丰全球私人银行与财富部东南亚首席投资官。